Povestea îl are în centru pe Liberty Galați, combinatul siderurgic aflat în procedură de prevenire a insolvenței, iar discuțiile se poartă la București: Guvernul, ca principal creditor, a acceptat vânzarea separată a activelor principale ale uzinei, după ce anterior plecase de la ideea unei vânzări în bloc. Decizia vine pe fondul unor încercări anterioare de stabilizare a companiei controlate de grupul Liberty, deținut de investitorul Sanjeev Gupta, și se înscrie într-un context recent în care industria siderurgică românească a trecut prin schimbări de proprietate, restructurări și intervenții ale statului.
Managerul independent numit în procedura de prevenire a insolvenței, Remus Borza, estimează că activele principale ale combinatului au o valoare între 400 milioane euro la preț de lichidare și 800 milioane euro la preț de piață. În practică, opțiunea preferată în prezent este scoaterea la licitație internațională a pachetelor de bunuri esențiale, procedură care ar putea avea loc în câteva luni. Motivația este pragmatică: vânzarea prin licitație externă ar fi cea mai rapidă modalitate de a lichida societatea, de a acoperi datoriile garantate, salariile și o parte din creanțele chirografare, explică Borza.
Negocierile au atras deja jucători importanți din industrie. Printre potențialii cumpărători se numără Jindal (India), gigantul ucrainean MetInvest controlat de Rinat Akhmetov și antreprenorul român Dorinel Umbrărescu, recunoscut ca unul dintre cei mai mari contractori în infrastructura rutieră din România. Toți par interesați de activele care, în documente, reprezintă o capacitate industrială semnificativă în regiune.
Situația financiară a Liberty Galați rămâne complicată: Agenția Națională de Administrare Fiscală are de recuperat aproximativ 150 milioane euro, iar EximBank, banca de stat, are de recuperat în jur de 300 milioane euro. La acestea se adaugă 1.197 de creditori chirografari, printre care furnizori de servicii, materii prime, materiale și utilități. Aceste cifre reflectă imaginea unei companii intrate în procedura preventivă cu datorii totale de aproximativ 1, 2 miliarde euro. Liberty Group, controlat de Sanjeev Gupta, a inițiat această procedură în martie, ca măsură de stabilizare a operațiunilor.
Licitația internațională, pe lângă potențialul de a aduce lichidități creditorilor, ridică și întrebări practice despre viitorul industrial al Galațiului: cine va prelua capacitățile, ce planuri de investiții vor fi implementate, ce se va întâmpla cu angajații și cu lanțurile de aprovizionare locale. Vânzarea pe active separate poate atrage cumpărători specializați interesați de segmente precise, de exemplu, linii de producție, utilități sau terenuri, dar poate îngreuna coerența operațională pe termen lung, dacă nu există un plan clar de integrare a acestor piese într-un operator viabil.
Remus Borza vede vânzarea prin licitație ca pe cea mai rapidă metodă pentru acoperirea obligațiilor garantate și parțiale a celor negarantate, însă rezultatul final va depinde de oferte. Interesul declarat al unor actori precum Jindal sau MetInvest sugerează că pe piață există capacitate financiară și tehnică pentru reluarea producției la niveluri competitive, dar negocierile și structura tranzacțiilor vor stabili în ce măsură creditorii își recuperează creanțele, se păstrează locurile de muncă și ce schimbări vor apărea în organizarea activității.
Estimarea activelor între 400 și 800 milioane euro reflectă diferența între valoarea la lichidare și valoarea de piață; cumpărătorii vor lua în calcul și costurile de repunere în funcțiune, modernizare și eventualele obligații de mediu. Totodată, implicarea statului ca principal creditor influențează deciziile și prioritățile: recuperarea a sute de milioane de euro și asigurarea unei tranziții cât mai ordonate sunt elemente esențiale.
Licitația internațională anunțată poate reprezenta, pe de o parte, o șansă pentru un nou început industrial și, pe de altă parte, un test pentru capacitatea României de a gestiona tranziții complexe în sectoare strategice. Rămâne de văzut dacă ofertele vor fi suficiente pentru acoperirea datoriei estimate la 1, 2 miliarde euro și pentru menținerea continuității activității la Galați. Ce măsuri concrete ar trebui, în opinia dumneavoastră, să adopte cumpărătorii interesați pentru a reda competitivitate și stabilitate combinatului?
Fii primul care comentează