Shell anunță un profit ajustat de 5, 4 miliarde și un program de răscumpărare de 3, 5 miliarde în ultimele trei luni

Analiștii consideră performanța Shell în general solidă, deși profitul ajustat este cu aproape 9, 9% mai mic decât cel din aceeași perioadă a anului trecut. Segmentul produselor chimice pare să fie cel mai slab punct în această serie de rezultate. Reacția pieței a fost moderată: acțiunile Shell la Londra au urcat cu 0, 6% și rămân cu peste 16% mai sus de la începutul anului, performând mai bine decât mulți rivali din industrie.
Shell a raportat un profit ajustat de 5, 4 miliarde și a anunțat un buyback de 3, 5 miliarde pe trei luni, în timp ce datoria netă a scăzut la 41, 2 miliarde și fluxul de numerar operațional a fost de 12, 2 miliarde. Ce părere ai: ar trebui companiile petroliere să prioritizeze mai mult investițiile pe termen lung sau returnarea rapidă a capitalului către acționari?
Privind mai larg, evoluția Shell și a competitorilor evidențiază o industrie în ajustare: prețurile petrolului și gazelor fluctuează, marile companii încearcă să echilibreze investițiile pe termen lung, precum LNG Canada sau proiectele offshore din Brazilia, cu așteptările acționarilor privind returnarea capitalului. În plus, variațiile în segmente precum produsele chimice pot afecta rezultatele consolidate, ceea ce impune managementului o atenție sporită la alocarea capitalului. Rămâne de urmărit dacă ritmul de buyback adoptat de Shell va continua în cazul unei noi scăderi a prețurilor petrolului și al unor perspective macroeconomice mai tensionate.
Shell, unul dintre marii jucători ai sectorului energetic britanic, a raportat pentru trimestrul trei un profit ajustat de 5, 4 miliarde de dolari și a anunțat un program de răscumpărare de acțiuni de 3, 5 miliarde de dolari ce se va derula în următoarele trei luni. Această mișcare păstrează un ritm constant în recompensarea acționarilor, într-o perioadă în care rezultatele marilor companii petroliere sunt urmărite îndeaproape de piețe.
Din perspectiva bilanțului, datoria netă a Shell a scăzut la 41, 2 miliarde de dolari la sfârșitul trimestrului, de la 43, 2 miliarde în perioada anterioară. Fluxul de numerar din operațiuni a fost de 12, 2 miliarde de dolari, în scădere față de 14, 7 miliarde în urmă cu un an, iar cheltuielile de capital s-au ridicat la 4, 9 miliarde. Aceste cifre indică că, deși distribuțiile către acționari sunt active, compania continuă să gestioneze investițiile și lichiditatea într-un mediu în schimbare.
Contextul larg arată că rezultatele Shell au sosit în același timp cu bilanțurile trimestriale ale altor mari companii petroliere. TotalEnergies a înregistrat o ușoară scădere a profitului, iar Equinor a raportat o scădere mai pronunțată a veniturilor operaționale. Exxon Mobil și Chevron urmau să își comunice rezultatele în zilele următoare, iar BP era așteptată să publice datele săptămâna viitoare. Pe fondul scăderii prețului petrolului, analiștii anticipează că marile companii petroliere ar putea adopta o atitudine mai precaută în privința recompensării acționarilor în lunile următoare, chiar dacă fluxurile de numerar rămân relativ sănătoase.
LNG Canada este menționat concret în raport, având 13 transporturi în trimestru. Proiectul ilustrează cum investițiile în gaze lichefiate pot susține fluxurile comerciale pe termen mediu, chiar dacă prețul țițeiului influențează sentimentul general din sector. Datoria netă redusă la 41, 2 miliarde și cash flow-ul operațional de 12, 2 miliarde arată că Shell și-a continuat controlul poziției financiare, deși comparațiile an la an indică o anumită contracție în generarea de numerar.
Profitul trimestrial de 5, 4 miliarde depășește ușor estimările analiștilor de 5, 05 miliarde, dar rămâne sub nivelul de 6 miliarde raportat în aceeași perioadă a anului trecut. Totuși, reprezintă o îmbunătățire față de trimestrul anterior, când profitul ajustat fusese de 4, 26 miliarde. CEO-ul Wael Sawan afirmă că rezultatele reflectă progrese pe toate segmentele de activitate, cu aprecieri speciale pentru divizia de marketing și pentru operațiunile offshore din Golful Mexic și Brazilia. Proiectul LNG Canada, aflat în expansiune, a avut și el un impact pozitiv, cu 13 transporturi realizate în trimestru, numărul de transporturi fiind, pe scurt, un indicator concret al activității comerciale în sectorul gazelor lichefiate.
Programul de răscumpărare de 3, 5 miliarde de dolari, anunțat de Shell, urmează să fie implementat rapid, în trei luni, și marchează o continuare a politicii companiei de a returna capital către investitori. Aceasta rămâne o componentă importantă pentru investitorii care urmăresc randamente directe, dar și un semnal că managementul consideră că poate menține echilibrul între investiții și distribuții chiar și în condițiile actuale de piață.