Metalpha Technology Holding Limited și AMINA Bank lansează în Hong Kong un parteneriat strategic pentru produse de investiții în active digitale
Metalpha Technology Holding (NASDAQ: MATH), una dintre cele mai mari companii din Asia axate pe gestionarea averilor în active digitale, și AMINA Bank AG, o bancă elvețiană reglementată de FINMA cu activitate globală, au anunțat un parteneriat strategic în Hong Kong. Colaborarea vizează dezvoltarea și distribuția unor soluții digitale pentru investitori profesioniști, primul produs lansat fiind Principal Fund I, un fond de expunere pe acțiuni din ecosistemul crypto.
Parteneriatul pornește de la ideea că institutionalii caută acum produse reglementate și performante care să ofere expunere la companii din sectorul activelor digitale, nu doar la monedele digitale în sine. Prin filială sa din Hong Kong, AMINA (Hong Kong) Limited devine astfel unul dintre primii furnizori reglementați care oferă un astfel de produs către investitori profesioniști calificați în piața din Hong Kong. Metalpha, prin subsidiara licențiată LSQ Capital Ltd., gestionează distribuția locală.
Principal Fund I urmărește un portofoliu de acțiuni listate care reflectă ecosistemul crypto, incluzând nume cunoscute din piața americană precum Coinbase, Circle sau MicroStrategy, cât și emitenți listați la Hong Kong. De la lansarea sa, fondul a înregistrat o performanță mai bună decât indicii de referință, depășind benchmark-ul cu peste 20% începând din august 2024. Strategia folosită combină expunerea pe acțiuni cu poziționări în derivate menite să îmbunătățească randamentul ajustat la risc și să tempereze volatilitatea, nu doar să urmărească prețul Bitcoin. Fondul este administrat de LSQ Capital Limited, care deține licență SFC Type 9, iar investiția minimă pentru investitori profesioniști calificați este de 1.000.000 USD.
Reprezentanți ai companiilor spun că Hong Kong a pus bazele unei infrastructuri instituționale pentru crypto, iar acum piața face pasul către adoptarea mai largă în rândul investitorilor profesioniști. Michael Benz, șeful AMINA pentru regiunea APAC, subliniază că parteneriatul cu Metalpha urmărește să ofere strategii sofisticate cerute de piață și că Principal Fund I este doar primul produs dintr-o serie planificată. Monique Chan, CEO al LSQ Capital Hong Kong, afirmă că alianța facilitează accesul clienților cu averi considerabile la oportunități în active digitale într-un cadru reglementat și sigur.
Colaborarea combină infrastructura reglementată a AMINA cu experiența Metalpha în strategii proprietare de investiții, cu scopul de a dezvolta în continuare oferte care să lege finanțele tradiționale de activele digitale. Publicul vizat include birouri familiale, persoane cu averi mari și investitori instituționali interesați de expunere complexă la piața digitală.
Notă privind reglementarea și riscurile: anunțul este destinat exclusiv investitorilor profesioniști conform legislației din Hong Kong. Produsele descrise nu sunt destinate publicului larg sau investitorilor retail din Hong Kong. Principal Fund I nu a fost autorizat de Securities and Futures Commission din Hong Kong și implică riscuri importante, inclusiv posibilitatea pierderii capitalului. Performanțele trecute nu garantează rezultate viitoare. Investitorii trebuie să consulte documentele de ofertă pentru detalii și factori de risc.
V-ar interesa un astfel de fond care combină acțiuni listate cu poziții în derivate pentru a reduce volatilitatea?
Interesant… dar oare 1.000.000 USD minim nu e cam mult chiar și pentru profii ăștia?
și ce garanții au că strategia cu derivate chiar reduce volatilitatea pe termen lung?
stiu că LSQ are licență Type 9, dar AMINA nu e autorizată SFC pentru fond — ce implicații practice are asta pt distribuție în HK?
altcineva a găsit detalii despre comisioane, KIID sau termene de lock-up?
dacă fondul a +20% față de benchmark din aug 2024, e bine de știut dacă au folosit leverage sau was that purely equity exposure + options hedging.
persoane cu familiy office: ați discutat deja cu AMINA Hong Kong sau Metalpha? cum e due diligenceul lor, au rapoarte independente?
na, asta m-ar interesa, cine are informații concrete pls share.
Interesant… dar 2 chestii rapide: cum văd ei problema lichidității pe pozițiile în derivate când piața crypto scade brusc? și ce comisioane ascunse sunt (pf, mereu ăstea omoară randamentul), pt că 1M minim e ok dar dacă scade mult valoarea e rebalansat forțat sau margin call?
Apoi, cine verifică expunerea la emitenții HK vs US — rapportul de concentrare e public? stiu că unele fonduri spun „diversificat” dar sunt 30% pe 2-3 acțiuni.
Dacă cineva are link cu prospectul/term-sheet, pls share; mi-ar plăcea să văd politici de risk mgmt (VaR, stress tests) și ce contrapărți folosesc pt deriv.
Mersi, și daaa, pare ok ca idee, dar fără detalii nu bag 1M peste noapte 🙂
hm, interesant… dar sincer, nu m-aș arunca imediat. 1M USD minim e doar pt cine are deja lichidități mari, deci cam exclus pentru majoritatea. și faptul că folosește derivate ca sa reducă volatilitatea e ok, dar asta înseamnă costuri și contrapartidă — vezi risc de contraparte, lichiditate în perioade tensionate. eu aș verifica clar ce contrapărți folosește, ce margin calls pot apărea și cum e structurată expunerea pe companii cu leverage (MicroStrategy e practic bitcoin beta, Coinbase are reguli și litigii, Circle e stabil mai mult pt USDC). vezi să nu fie prea dependent de piața US sau de niște reguli noi HK/SFC. dacă vrei expunere la crypto prin acțiuni, mai bine compari taxele, politica de voting și ce se întâmplă la evenimente corporative (split, buyback etc). plus, verifică raportarea independentă și auditul fondului, că multe produse “crypto-ish” au rapoarte puține sau întârziate. deci da, fain că e reglementat, dar eu aș cere scenarii de stres, backtest-uri pe perioade 2018-2022 și clar litera contractului înainte sa bag 1M. poate pare pesimist, dar prefer să întreb prea mult decât să aflăm apoi că… (nu mai zic)