La 26 noiembrie 2025, la Bursa de Valori București, Cris-Tim Family Holding, compania românească de referință pe segmentul mezelurilor și al produselor gata preparate, a pătruns pe piața principală printr-o ofertă publică inițială care a captat interesul investitorilor locali și externi. Povestea firmei începe în 1992, când Radu și Cristina Timiș au ridicat afacerea de la zero; după mai bine de trei decenii, listarea la BVB reprezintă o etapă importantă și pentru piața de capital din România, aflată în căutare de listări care să depășească domeniile tradiționale ale energiei și finanțelor. Măsura combină tradiția unei afaceri familiale cu instrumente moderne de finanțare și a oferit multor investitori de retail o rară oportunitate de a cumpăra acțiuni într-un brand familiar consumatorilor.
Oferta publică inițială, derulată între 17 și 29 octombrie 2025, a totalizat 454, 35 milioane RON. Peste 87% din această sumă sunt destinați finanțării planurilor de dezvoltare şi investiţiilor companiei. Ca efect al tranzacției, Cris-Tim primește practic o injecție de capital de 397, 5 milioane RON, compusă dintr-o majorare de capital de 91, 5 milioane RON şi din rambursarea de 306 milioane RON efectuată de acționarul vânzător Rangeglow Limited către Cris-Tim Family Holding, sumă care acoperă stingerea unor împrumuturi intra-grup contractate în timp. Aspectele tehnice privind aceste operațiuni sunt detaliate în prospectul ofertei, pentru cei interesați de detalii contabile și juridice.
Acțiunile Cris-Tim sunt listate sub simbolul CFH, la prețul de ofertă de 16, 5 RON pe unitate, ceea ce conferă la momentul listării o capitalizare de aproximativ 1, 33 miliarde RON, echivalentul a circa 261, 3 milioane euro. Free float-ul după IPO este de 34, 48% din capitalul social, iar fondatorii Radu și Cristina Timiș păstrează statutul de acționari majoritari, cu 65, 49% din titluri deținute prin Rangeglow Limited. În rândul investitorilor instituționali au intrat Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare, cu 5, 01%, și NN Pensii, cu 7, 61%, alături de alți investitori locali, inclusiv fonduri de pensii (obligatorii și voluntare) și fonduri deschise de investiții.
Oferta a fost structurată în două tranșe: una pentru investitorii de retail din România și cealaltă pentru investitorii instituționali din afara Statelor Unite ale Americii. Tranzacția a stârnit un interes deosebit din partea retailului: tranșa dedicată publicului de retail a fost inițial suprasubscrisă de 42 de ori, iar după realocarea unor titluri din tranșa instituțională către retail, suprasubscrierea finală pentru retail a ajuns la 32 de ori. Per total, în ofertă au fost vândute 27.790.000 de acțiuni: 5.600.000 acțiuni noi emise în majorarea de capital, 20.866.667 acțiuni existente vândute de Rangeglow Limited și 1.323.333 acțiuni suplimentare oferite prin mecanismul over-allotment.
Comentariile oficiale au evidențiat importanța listării pentru mediul local. Remus Vulpescu, directorul general al Bursei de Valori București, a subliniat semnificația listării pentru o companie antreprenorială de familie și mesajul transmis de piață: BVB urmărește să devină o sursă de finanțare pentru o paletă mai largă de sectoare, incluzând agricultură, turism şi comerţ, nu doar energia şi sectorul financiar. Managementul Cris-Tim a privit listarea ca pe o cotitură în evoluția afacerii, o recunoaștere a valorii generate din 1992 până în prezent şi un angajament consolidat față de consumatori, investitori și viitorii acționari. Răzvan Furtună, director financiar, a remarcat apetitul investitorilor pentru sectorul alimentar din România şi pentru modelul de business al companiei, menționând că banii obținuți vor susține planurile de extindere atât pe piața mezelurilor, cât şi pe cea a produselor gata preparate din regiunile de operare.
CFH este acum listată la BVB. Acest pas reflectă apetitul investitorilor de retail, importanța mecanismelor de piață pentru finanțarea creșterii şi modul în care o afacere de familie, înființată în 1992, se poate transforma într-un emitent listat, cu o capitalizare de 1, 33 miliarde RON şi cu investitori instituționali precum BERD şi NN Pensii. Va determina această listare alte companii românești din industrie sau comerț să urmeze exemplul Cris-Tim?
Fii primul care comentează