Morphosis Capital atrage 130 de milioane de euro pentru investiții în sănătate, B2B, retail și producție de nișă

Morphosis Capital a adunat un fond de 130 de milioane de euro, destinat investițiilor în companii antreprenoriale din România și regiune, cu focalizare în sectoare precum sănătate, servicii B2B, retail și producție de nișă. Fondul II a depășit plafonul inițial prin suprasubscriere, mărirea fiind aprobată cu acordul investitorilor. Printre susținători se numără European Investment Fund, Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare și International Finance Corporation, alături de manageri instituționali de active și peste 50 de milioane de euro aport în capital din partea fondatorilor de afaceri din România și din Vestul Europei.

Evoluția investițiilor private în regiune arată că ciclurile de capital urmează deseori traiectorii politice și economice; totuși, fondurile locale care atrag finanțări substanțiale indică o maturizare a pieței. Morphosis Capital Fund II a realizat deja trei plasamente: Romania Education Alliance, o platformă privată K12 pentru educație; La Cocos, un lanț românesc de hypermarketuri hard-discount; și EnduroSat, furnizor european de sateliți de înaltă performanță și servicii spațiale, acesta din urmă fiind prima investiție transfrontalieră a fondului. Pentru următorii doi-trei ani, fondul preconizează două-trei investiții noi anual.

Strategia de selecție rămâne concentrată pe afaceri din industrii fragmentate, cu piețe în creștere și potențial de scalare prin dezvoltare organică sau prin strategii buy & build. Țintele sunt IMM-uri cu EBITDA între 1 și 5 milioane de euro, iar mărimea investițiilor va fi, în general, între 10 și 15 milioane de euro. Morphosis preferă preluarea pachetelor majoritare sau poziții de co-control, fie independent, fie alături de co-investitori.

În afara României, fondul țintește companii antreprenoriale din Bulgaria, Croația, Cehia, Polonia și Slovacia, semnalând o ambiție regională clară. Managerii subliniază că mediul macroeconomic marcat de incertitudini și volatilitate în ultimii ani nu a împiedicat încheierea cu succes a unei runde de strângere de capital semnificative. Andrei Gemeneanu, managing partner la Morphosis Capital, a observat că, deși instabilitatea e mai răspândită, regiunea rămâne un spațiu în care volatilitatea vine împreună cu creșterea, generând oportunități, o perspectivă pragmatică, nu o promisiune.

Misiunea fondului include și un angajament față de ecosistem: pe lângă performanța financiară, echipa dorește să construiască reputație și bune practici în private equity local și regional. Aceasta presupune nu doar aport de capital, ci și suport operațional pentru companiile din portofoliu, astfel încât acestea să crească sustenabil.

Mai concret: Romania Education Alliance intră pe o piață educațională privată în expansiune; La Cocos răspunde cererii pentru comerț accesibil; iar EnduroSat oferă fondului acces la tehnologie spațială europeană. Sumele implicate la nivel de ticket se încadrează în intervalul anunțat, iar tipologia țintelor (SME cu EBITDA 1–5 milioane euro) indică o preferință pentru companii deja mature, dar cu potențial de creștere.

Această mișcare reprezintă o etapă importantă pentru capitalul de risc și private equity din regiune: un fond de 130 milioane euro susținut de instituții internaționale și antreprenori locali confirmă existența mecanismelor de finanțare pentru extindere la scară. Dincolo de cifre, rămâne de urmărit evoluția companiilor din portofoliu: dacă vor rămâne concentrate pe piețele interne sau vor accelera expansiunea regională, iar în ce măsură strategia buy & build va genera consolidări în sectoarele vizate.

Morphosis alege companii solide din punct de vedere financiar și operațional, cu planuri de scalare și potențial de consolidare. Investițiile realizate, Romania Education Alliance, La Cocos și EnduroSat, demonstrează diversitate sectorială și intenția de a combina plasamente locale cu investiții cu potențial cross-border. Rămâne de observat ritmul implementării celor două-trei plasamente anuale promise și impactul lor pe termen mediu asupra pieței regionale.

EnduroSat, La Cocos și Romania Education Alliance sunt deja portofolii de urmărit în cadrul Morphosis. Care dintre ele crezi că va avea cel mai mare potențial de creștere în următorii trei ani?