InterCapital ETF aduce pe Bursa de Valori București două noi ETF-uri, deschizându-le investitorilor locali accesul la piețe externe și la obligațiuni denominate în euro. Compania, primul furnizor internațional de ETF-uri prezent în România, va lista pe 11 noiembrie 2025 InterCapital CROBEX10 TR UCITS ETF și InterCapital EUR Romania Govt Bond 5-10yr UCITS ETF, completând gama deja disponibilă pe BVB.
Evoluția ETF-urilor a pornit de la necesitatea unui acces facil și ieftin la diverse piețe; astăzi sunt utilizate pe scară largă de investitori individuali și instituționali. Primul produs, InterCapital CROBEX10 TR UCITS ETF, urmărește performanța indicelui CROBEX10tr și oferă expunere la cele mai lichide companii din Croația. Acest ETF, listat la Zagreb din noiembrie 2020, a înregistrat un randament de 155% în euro în mai puțin de cinci ani, echivalentul a aproximativ 21% anualizat. Este un fond pasiv cu reinvestire integrală a dividendelor, astfel încât investitorii nu suportă impozitarea dividendelor la nivel de distribuție. În prezent, fondul administrează în jur de 14 milioane euro și are peste 900 de investitori. Indexul CROBEX10 include sectoare precum industrie, turism și bunuri de consum, iar evaluarea pieței croate se situează la aproximativ 11, 5 ori câștigurile pe acțiune, ușor peste România și Slovenia.
Al doilea produs, InterCapital EUR Romania Govt Bond 5-10yr UCITS ETF, oferă acces lichid și transparent la titluri de stat românești denominate în euro, cu maturități între cinci și zece ani. Acest ETF, listat inițial la Zagreb în mai 2024, este administrat activ conform prospectului și reinvestește automat cupoanele, operând ca instrument total-return. Are în prezent aproximativ 0, 8 milioane euro active și peste 100 de investitori, cu o durată medie a portofoliului de 7, 3 ani și un randament la maturitate în jur de 5, 1% înainte de costuri. Listarea pe BVB va permite tranzacționarea în RON, oferind investitorilor locali o modalitate practică de a se proteja parțial împotriva deprecierii leului, păstrând totodată expunerea la randamentele atractive în euro.
Prin includerea celor două noi ETF-uri, InterCapital ETF va avea patru instrumente disponibile pe bursa din București, alături de InterCapital BET-TRN UCITS ETF, care replicatează indicele principal al BVB, și InterCapital SBITOP TR UCITS ETF, concentrat pe piața slovacă. Conform conducerii InterCapital ETF, listarea în România reduce barierele operaționale pentru investițiile transfrontaliere și aduce oportunități într-un cadru reglementat și lichid. Din perspectivă macro, România rămâne atrăgătoare pentru randamente în euro: deși creșterea economică este estimată mai modest, în jur de 1, 4% în 2025, titlurile pe 10 ani oferă circa 5, 7%, mai mult decât omologii din regiune precum Ungaria sau Serbia, care se tranzacționează în jur de 4, 0–4, 5%.
Performanța recentă a CROBEX10, activele și numărul investitorilor, precum și durata medie și randamentul fondului de obligațiuni românești sunt date concrete utile pentru compararea opțiunilor de investiție. Listarea în RON a ETF-ului de obligațiuni aduce flexibilitate celor care preferă tranzacționarea în moneda locală. Pe scurt, propunerea combină expunerea la acțiuni dintr-o piață regională în curs de dezvoltare cu acces la venit fix denominat în euro, oferite într-un format tranzacționabil pe BVB.
Interesul pentru astfel de produse reflectă trendul global de utilizare a ETF-urilor pentru diversificare și acces facil la segmente specifice de piață. Există și aspecte practice de evaluat: istoricul de randament al ETF-ului croat, volumul activelor administrate, politica de reinvestire a cupoanelor și posibilitatea tranzacționării în RON pentru ETF-ul de obligațiuni. Modul în care aceste instrumente completează oferta existentă pe BVB și impactul lor asupra strategiilor locale de investiții vor fi vizibile pe măsură ce volumul și lichiditatea cresc.
InterCapital CROBEX10 TR UCITS ETF oferă date clare despre performanță și mărime, iar InterCapital EUR Romania Govt Bond 5-10yr UCITS ETF prezintă informații privind durata și randamentul. Investitorii au astfel opțiunea atât de expunere la acțiuni croate, cât și la obligațiuni guvernamentale românești în euro, listate local pentru comoditate. Care dintre aceste două tipuri de instrumente crezi că se potrivește mai bine portofoliului tău?
Fii primul care comentează